下周关注各大指数20天线的支撑力度

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(2015-11-15 19:17:28)     紫气东来[url=]转载▼[/url]


      一、本周主要观点：

1、本周各大指数都有短线头部特征，但性质不明。

本周前三天除上证50指数外各大指数走势还算正常，周四周五则短线走势存在一定问题。上证50指数本周一出现高开放量长上影日K线，有射击之星嫌疑，周二低开低走，走势继续恶化，周三虽然勉强收在5天线之上，但K线组合已经显示短线调整开始，周四的低开低走阴线确认了短线头部成立。上证指数和沪深300指数周一表现尚可，但周二都是孕线组合，提示短线多空双方进入胶着状态，周三多空胜负未明（但低点下移了），周四空头开始发力低点再度下移一度失守5天线，但收盘指数险守5天线，周五开盘直接跌破5天线并且盘中反抽5天线失败，短线调整性质确立。两小板指数本周再现天量，这样各大指数就都在5浪里出现了天量，显示后市走势总体上具有同步性（但短线差别还是存在的）。另外两小板指数周四都出现天量吊颈线（外加60分钟指标顶背离）组合，我当天晚上就提示了小心两小板股票可能短线会大跌，结果周五低开低走，次新股大面积跌停，由于两小板指数和大批次新股下半周K线呈现出黄昏之星组合（典型的是300436广生堂，这股周四周五的走势是教科书式的黄昏之星，基本上意味着短期内次新股已经大势已去，不可能再成为市场热点），因此从这个角度看，两小板指数下周的调整压力可能要略大于主板（上证50指数周一出现射击之星后指数连跌4天——而且周二还是小阳线，而黄昏之星是比射击之星更明确的头部形态），但目前各大指数的调整性质属于何种级别尚不明确。

2、下周关注各大指数20天线支撑力度。

①由我上周说过，目前A股市场的跨年度行情已经确立，这是因为除了小众化的上证50指数除外其他各大主要指数日线图上都出现一组明确的上升5浪，这就意味着不管接下来指数怎么波动、怎么调整、怎么变化莫测，都至少还存在着第二组新的上升5浪（如果是牛市重来，则还有二组上升5浪）。而且第一组上升5浪至今已有8、9周时间（2个月），加上调整浪和新上升5浪的至少2、3个月时间，怎么看明年一月份之前都不可能结束这轮回升行情。既然时间上覆盖了12月份，自然是跨年度行情，区别不过是在明年几月结束而已。

②由于各大指数在第一组上升五浪的第5子浪里都出现了阶段性天量，这就加大了顶部性质判断难度。因为实际走势上，既可以直接天量现天价（指数很少这样走，个股则常见，尤其是那些连续无量拉板的品种，一旦打开涨停出现天量阴线，大头部可能性存在——比如002601佰利联，最后一个涨停打开后当天最高价64元就成为了阶段性的大顶了），也可以先见天量后见天价——尤其是针对指数而言，历史上很少出现天量出现后直接就是天价的现象，一般都是短线调整后继续出新高。而且天量出现后，多数时候还会进入延伸浪，尤其在第3浪和第5浪里出现天量，延伸浪出现概率加大。所以这些加大了短线判断的不确定因素。

所以现在A股市场就存在了两种可能性，第一种是最悲观的假设，各大指数（除了上证50外，这也是一个判断变数）都已经完成了第一组上升5浪，接下来直接进入ABC调整，这个调整级别就比较大了（时间也会较长，可以是8-13天，也可以是13-21天甚至更长），而且通常会把最后一组上升浪全部抹去（上证指数5浪起点是3302点），调整幅度最大可以达到0.5（3328点）甚至0.618黄金分割位（3246点）。这样的话，即便按照周五收盘价多数股票都起码还要调整10%-20%以上了。

第二种是偏乐观的假设，本周的最高点只是5-1顶部，周末出现的依然只是5-2调整，这样的话各大指数就都不可能跌破11.4大阳线的起点位置。就以上证指数为例，3302-3673涨了371点，其0.382、0.5和0.618黄金分割位回吐目标分别为3531点、3487点和3443点。另外10.21和10.26曾出现两个高点3447点和3457点，11.4大阳线突破上述位置后，原先的阻力位就成了短期强支撑位。另外这波上升行情自从10月8日跳空站上20天线之后，只有11.3一天曾经跌破20天线，第二天就出现了放量长阳，这就可以认为20天线是第一组上升5浪的生命线，只要不被有效跌破，短期上升趋势就还没出现逆转。而本周五上证指数的20天线在3464点（下周一大概上移到3474点附近），正好和前述3447、3457还有3487（0.5回吐位置）和3443（0.618回吐位置）几个位置基本接近。所以只要3302所启动的5浪还没完全走完的话，3450附近就是一道不容跌破的强力支撑。下周主要的观察重点就在这里。其他各大指数可参照20天线位置观察此轮调整的力度和性质，目前有较大概率20天线不会一次性跌破，是可以短线逢低吸纳的位置，但反弹后市场强弱就很快会检验出来（重返5天线之上则5浪还在延伸浪中，无力收复5天线并且再破20天线则可能ABC调整基本确立）。

③上证50指数和180指数是变数之三。

通常一轮大行情里各大指数的走势应该是基本相似的，区别在于主升浪性质或者涨幅区别而已（比如998-6124、1664-3478、1991-5178三轮行情），但目前诡异的是上证50指数9月份以来日线形态上看不出明显的上升5浪结构（因为存在顶底重叠现象，换成对数图也一样），上证180也类似，尽管180指数可以勉强划出5浪结构，但3浪涨幅小于1浪，5浪更小，也不太符合主升浪特征。这样一来，50指数就存在两种可能，一是3494-1874是A浪，1874以来只是大B浪反弹，但即便如此，C浪的结构也不正常（同样看不出完整的上升5浪）。所以可以认为上证50指数及180指数是下周另一个市场重大变数，尤其是他们涵盖了大部分权重股和蓝筹股，如果下周他们再度挺身而出使得这两大指数进入主升浪的话，市场又会是另一番景象（对主板各大指数肯定是正能量叠加，但对两小板指数作用不好判断）。这也是下周一大观察重点。

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二、综合结论：
周末公布了沪深交易所将融资保证金比例提高至100%的消息，对中短期来说，这是毫无疑问的利空消息（因为本轮上升行情无明显的增量资金参与，更多的是存量资金在参与博弈——这从A股市场证券保证金余额10月初以来净流出140亿元而融资余额上升了2400亿现象可以确定，而证金系股票在10月以来也出现了两次很明显尾市砸盘减仓现象），外加年内先期恢复的28家新股依然沿用先交申购款再摇号中签的老办法也会依然导致定期出现卖股申购现象，但未来人民币纳入SDR，以及A股纳入MSCI又是实实在在的中长期利好（也可能是下轮牛市主升浪的重要催化剂和信号弹）。因此也加大了短期判断市场的难度和不确定性。
但技术分析的原理是市场走势涵盖一切信息，上周券商股的集体启动最后证实了IPO的恢复，本周下半周市场的冲高回落又印证了周末的利空消息，也就是说市场里始终是有一股先知先觉的主力资金在进行运作的。所以暂不管周末的利空会如何影响市场的走势，我们只需看主力资金在重要的支撑带和压力带附近是如何运作的。所以假如周一出现跳空大跌的话，上证指数只要不有效跌破位于3450点附近的短期关键支撑带（这是由3443、3447、3457、3474和3487等重要位置所组成的一个大致支撑带，不是精确点位）就依然存在着第一组上升5浪还没完全结束的可能性（其他指数不做详细分析，参考20天线大致位置即可）。所以从大概率角度看，周一各大指数不太可能一次性跌破20天线（除非周一再现千股跌停局面，这样5浪不太可能再延续了——除非国家队再度进场强力干预，直接进入ABC调整），更大的概率是先大跌再反弹，但反弹的力度强弱是检验5浪是否结束的重要标志。
另外还有一个注意事项：若是下周一各大指数最低点连10天线（上证指数下周一大概在3550附近）都无力跌破，就直接低开高走并放量拉红指数的话，就是更强势的调整方式，如此则证明5浪会反复延伸（但无论如何，对本周换手率创历史纪录的高达46%的创业板市场短期还是谨慎小心为上，建议继续逢高减仓为宜！要知道6月前创业板周换手率最高也就33%，任何一个指数不管什么原因出现一周接近50%换手率的话，说明市场都是短线高度进出的投机客，这是阶段性处于高危状态的重要信号了！）。