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日志

华尔街抢硅谷的生意,高盛悄然成为科技投资新玩家

已有 294 次阅读2016-3-5 10:12 |系统分类:热点杂谈 | 宽屏 请点击显示宽屏,再点击恢复窄屏 | 动漫全图 如只见部分动漫,请点击显示全图,再点击恢复窄图


华尔街抢硅谷的生意,高盛悄然成为科技投资新玩家





撰文:Katrina Brooker

编辑:刘雅靓

翻译:Charlie

被视作"华尔街"代名词的高盛集团成立于1869年,是全世界历史最悠久及规模最大的投资银行之一,作为一家国际领先的投资银行,现在,它正不事声张,悄悄地成为科技初创领域影响力最大的投资者之一,与硅谷顶尖投资者们一较高下。高盛是怎样以及为什么会成为科技投资领域的主要力量?请看这篇特写《风投奇境中的高盛》。

回忆起今年3月派对上在DJ台前晃荡的那群人,人称“DJ梅尔”的梅尔·卡瓦里奇(Mel Cavaricci)说:“他们可不光是来消遣的。”


当时,在得克萨斯州奥斯汀举行的西南偏南(South by Southwest)音乐节已进入高潮。这项活动最初只是普通的音乐节,近些年则因为促进了推特(Twitter)、Foursquare、Meerkat等高增长型初创公司的发展而闻名。科技和媒体公司纷纷通过各种活动供人们畅饮和狂欢,既是自娱自乐,也可以推广产品并吸引那些很难招至旗下的软件开发人员。音乐服务平台Spotify在这里举办了为期一周的系列音乐会。数字营销公司MRY举办的派对则请到了绕耳歌手布斯塔·莱姆斯(Busta Rhymes),还有手持巨大荧光棒的舞者。


今年,请卡瓦里奇担任DJ的是高盛(Goldman Sachs),他从未在以前的西南偏南音乐节上见过这家公司。这次派对也和他通常参加的那些不同。尽管已经在这个音乐节上经历过诸多活动,卡瓦里奇还是很难找到合适的曲目。他说:“从外表上看,这些人不会喜欢电子舞曲。”因此,他选了一些老歌。其中,埃德温·斯塔尔(Edwin Starr)创作于20世纪70年代的经典歌曲《Easin' In》似乎特别应景,歌中唱到:“城里来了个人……像猫一样悄悄接近猎物,他可不想让对方跑掉……”


可以说,高盛是世界上最有实力的银行。现在,它正不事声张,悄悄地成为科技初创领域影响力最大的投资者之一。研究机构CB Insights的数据显示,2009年以来,高盛已经132次参与私营科技企业的融资,仅在过去的两年半时间里就参加了77次。


这样的参与水平已经和硅谷的顶级风险投资公司相当。高盛出资支持的所谓独角兽公司包括优步(Uber Technologies)、Pinterest和Dropbox等15家,后者都曾是一些很少有的初创企业,现在的估值均已达到或超过10亿美元。CB Insights的十大独角兽公司金主榜就有高盛的身影,而且排在一些硅谷重量级风投公司之前,比如彼得·蒂尔(Peter Thiel)的Founders Fund和New Enterprise Associates。同时,和许多硅谷顶尖投资者不同,高盛的涉猎范围真正覆盖了全球。它投资的初创公司包括中国的一家在线宠物店、总部设在德国的一家食品快递网站,以及一家韩国应用软件开发商。

是什么让高盛进入了风投领域呢?这里风光无限(而且汇聚了大量资金)。最新数据表明,估值超过10亿美元的初创企业共有119家,而且几乎都诞生于最近几年。在短短六年时间里,私营公司优步的估值就从零猛增到500亿美元,而且有消息显示该公司还在设法筹集更多资金。


对久经风雨的华尔街人士来说,这样的飞速增长很难抗拒。68岁的黑石集团(Blackstone)联合创始人史蒂夫·施瓦茨曼(Steve Schwarzman)最近承认,要是再年轻30岁,他一定会搬到加利福尼亚。他在今年5月底的一次会议上说:“破坏了如此之多的东西,却又创造了令人惊异的价值。”今年早些时候,露丝·波拉特(Ruth Porat)辞去了摩根士丹利(Morgan Stanley)首席财务官一职,转而赴谷歌(Google)担任CFO。曾在高盛任职的萨拉·弗莱尔(Sarah Friar)现在成了Square的首席财务官,后者是由推特联合创始人杰克·多尔西(Jack Dorsey)创立的支付服务公司。前高盛银行家安东尼·诺托(Anthony Noto)现在则是推特的CFO。


以前,华尔街总是在初创企业上市后再进行投资。然而,如今的创业者已经不像以往那样需要公开的市场了,原因是私募资金很充沛。优步已经通过股权和债权融资筹集了约60亿美元资金,但仍未公布上市计划。投资管理公司T. Rowe Price旗下基金Global Technology Fund经理乔舒亚·斯宾塞(Joshua Spencer)说:“等到一家市值600亿美元的公司首发上市,那就真的像飞机进入了平流层。投资机会已经消失,爆发性成长往往也已经结束。”


这个市场变化得很快。2014年4月开始融资时,Airbnb的估值为100亿美元;一年后,该公司再次筹集了15亿美元资金,此时其估值已经达到250亿美元,是之前的两倍半。Fidelity Investments、T. Rowe Price和Tiger Global Management等来自东海岸的投资者也参与了这轮融资。在上次的科技热潮中,它们中的大多数从未在这样的初期阶段进行过投资。而现在,它们都在硅谷拥有众多投资对象。


不过,对高盛来说,这样做不仅仅是为了追求回报。该公司市值950亿美元,总资产8600亿美元,投资初创公司不会让它发生根本变化。投资机构Sandler O’Neill & Partners研究金融行业的分析师杰弗里·哈特(Jeffery Harte)指出:“权益回报率不会受到那么大的影响”,但“涉足尖端科技领域已经变得比以往更重要。


高盛对初创公司的投资既复杂又广泛,很像该公司本身。这些投资可以由投资银行家发起,也可以是证券部门的战略投资,或者源自私人银行部门。一些部门用客户资金进行投资,其他部门使用自有资金,另外一些部门则仍提供传统的投资银行服务。2011年,高盛首次投资优步,采用的是股权投资方式;今年1月进行了第二次投资时,高盛采用了债权投资方式。


高盛开展风投活动之际,追逐创业者、对科技评头品足已经成了一种时尚。今年5月,该公司网站公布了高盛CEO劳尔德·贝兰克梵(Blankfein)的讲话录音,他在其中说:“我们是一家科技公司。”这次录音的内容是贝兰克梵今年春天在旧金山主持股东大会,目的是表明高盛已经进入了这一领域。他表示:“你最好在那儿待上很长时间,而我们就是这么做的。”


高盛的目标不光是投资科技公司,它还要向后者学习,并且最终赶上它们。高盛的客户包括大公司、富有的个人和基金经理,它们正在共同努力,以便在技术带来的新市场中顺利前行。它们预计都将面临巨变,特别是银行和金融企业。P2P借贷平台LendingClub和金融咨询平台Wealthfront等初创公司正打算在金融行业的各个领域展开争夺。贝兰克梵说,我们“正要自我颠覆”。


不过,和高盛长期处于垄断地位的公开市场相比,初创领域是个完全不同的世界。以前高盛也在科技行业栽过跟头。1999年,它让Webvan和EToys上了市,但这两家科技公司都在两年内关门大吉。

高盛这个名称代表保密、不透明和等级制度,那些创立科技公司的人对此不以为然,至少表面上是这样。为了站住脚,高盛开始求变。该公司科技部门联合主管唐·杜尔特(Don Duet)在接受采访时说:“我们已经改变了思路,知道自己需要扮演的角色不光局限于高盛内部所定义的范畴。颠覆性技术会带来创新,而且一直如此,这将对我们这个行业产生深远影响。我们必须确保自己不会落在后面。


所有这些听起来都很棒,但改变这家有146年历史的公司绝非易如反掌。为了赢得一席之地,高盛正在以此前无法想象的方式自我开放。它开始接纳外部人士,建立新的合作关系,并且暴露自己的弱点,甚至学着不再那么行事神秘。


今年1月的一个上午,高盛在推特上发布了该公司首席信息官马蒂·查维斯(Marty Chavez)在高盛纽约交易部的照片。这张照片的奇妙之处并非这位高层穿着连帽衫,也不是他脖子上挂着Beats by Dre耳机。它的奇特之处在于照片中的其他人,那是一群软件工程师,而且他们穿的连帽衫都印有数据分析初创公司Kensho的标识。查维斯邀请这些工程师在高盛交易部待了两周,还“黑了”一个平台,后者采用的是全球最安全的技术之一。


去年11月,高盛的本金战略投资集团牵头参与了Kensho的一轮筹集1500万美元的融资。该集团隶属于高盛的销售和交易部门,它的发言人表示,其目标是投资于“能直接给客户带来益处”的公司。


对Kensho(这个名称来自日语佛教词汇,意思是预见未来)这样的初创公司来说,能接触到高盛的交易软件是件大事。实际上,该公司正在开发一种设备,用途是深入揭示华尔街的投资机制。它的软件旨在对市场上的大量数据,比如天气、大选、战争、自然灾害进行实时分析,从而减少人对交易和投资过程的参与。Kensho正在设法让高盛等银行成为自己的客户。


虽然Kensho的软件工程师从未接触过任何客户或敏感数据,但高盛表示,它在这方面一直严格遵守监管部门的政策,而且确实格外仔细地查看了自己的设备。离开高盛时,Kensho的开发人员想到了如何把他们的系统和高盛的,乃至客户和竞争对手的整合在一起。


高盛为什么要把外部人员放进来呢?它需要他们。在我们这个时代,最伟大的发明不会来自俯瞰哈得逊河的亨利·科布(Henry Cobb)玻璃大厦。这些发明将来自Kensho这样的公司。高盛需要向它们学习,理解它们的运作方式、思维方式,以及它们打算怎样“废掉”所有高盛获取利润的行业,包括它自己在内。


首次进入交易部时,Kensho的软件工程师不知道高盛的普通员工会怎样对待他们。但情况很明显,高盛高层,特别是查维斯已经下令,要让他们接触到需要的东西。Kensho首席运营官亚当·布龙(Adam Broun)说:“马蒂给了我们很多关照。”




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